Рынки IPO не оправдали ожиданий в 2019 году

 Breaking News
  • Microsoft, Amazon и eBay показывают рекордные максимумы Акции компаний Microsoft Corp, Amazon.com Inc и eBay Inc во вторник побили рекорды. Причиной столь значительного скачка стал ажиотажный спрос инвесторов на бумаги тех компаний, которые занимаются электронной коммерцией. На...
  • Карантин не для всех в Гонконге Гонконг спасает свою биржу. Для того, чтобы вдохнуть жизнь в торговую площадку, администрация мегаполиса проявила гибкость в отношении карантинных правил. Итак, министр финансовых услуг Гонконга Кристофер Хуэй (а есть и...
  • BP сократит штат на 10 тысяч человек Крупная британская нефтяная компания BP Plc вынуждена бороться за существование. Пандемия и низкие цены на нефть вынудили руководство компании пойти на непопулярные меры. Стало известно, что BP сократит штат на...
  • Экономика Японии демонстрирует рецессию Экономика страны восходящего солнца в первом квартале текущего года упала на 0,6% в месячном выражении. Это плохо, но все же лучше, чем ожидалось. В консенсус-прогнозе говорилось о падении ВВП на...
  • Новости рынка энергоресурсов В субботу представители стран, входящих в картель ОПЕК+, сумели договориться о продлении действующих на объем нефтедобычи ограничений. Стало известно также, что те страны, которые сократили добычу в май недостаточно, обязаны...
Рынки IPO не оправдали ожиданий в 2019 году
30 декабря
09:00 2019

Прошедший год был не слишком удачным для IPO. Инвесторы ждали выхода на рынок больших компаний. Таких, как Убер, Сауди Арамко, WeWork и др. Но все оказалось не так радужно.

Размещения, которые должны были стать успешными, пошли не по тому сценарию, которого все ждали. Убер провалился и торгуется ниже цены размещения. WeWork отказалась от размещения, из-за чего многие компании тоже отказались от IPO. Листинг Saudi Aramco прошел внутри страны, и мировые банки не смогли в нем поучаствовать.

Общий объем IPO 2019 оценивается примерно 189 млрд долл США. Это на 10% меньше, чем аналогичный показатель 2018 года.

Комиссии, заработанные инвестбанками, уменьшились за прошлый год на 15%. Эта тенденция может сохраниться и на текущий год. Все больше компаний предпочитают привычному IPO прямой листинг без привлечения инвестбанков.

 

Как прошло размещение Сауди Арамко?
Оно должно было стать очень громким, но оказалось главным разочарованием для крупнейших мировых инвестиционных банков. Некоторые организации готовились к участию в этом размещении несколько лет. Однако в решающей момент, когда была названа ожидаемая стоимость компании (2 трлн долл США), инвесторы посчитали ее слишком завышенной. В итоге IPO провели на внутренней бирже Tadawul, основная прибыль с первичного размещения ушла организаторам.

Компания была оценена в 1,7 трлн долл США. Бумаги были размещены по 8,5 долл США. Главным продавцом было правительство СА. В результате удалось привлечь 25,5 млрд долл США. На следующий день торгов капитализация поднялась выше 2 трлн долл США, но затем начала резко падать. На данный момент капитализация нефтегазового гиганта составляет 1,9 трлн долл США.

 

Инвесторов интересует только прибыльный бизнес
IPO этого года оказались не слишком успешными по разным причинам. Где-то компании были переоценены, а где-то инвесторы просто не поверили в них.

В начале прошлого года, американский рынок был заморожен из-за шатдауна. В результате листинги компаний Uber и Lyft были отложены. Ждать пришлось долго, а результат оказался плачевным. Компании остаются убыточными, несмотря на хорошие темпы роста, инвесторы не торопятся вкладываться в них.

В этом году на американский рынок вышло более 200 компаний. Суммарно они смогли привлечь 62,3 млрд долл США. Только 9 компаний смогли привлечь более 1 млрд долл США с помощью IPO.

Самыми успешными в этом году оказались IPO компании по производству мясных заменителей Beyond Meat (+300%) и сервиса Zoom Video (+80%).

Аналитики считают, что в 2020 году инвесторы продолжат фокусироваться на прибыльности компаний, бизнесу придется уделять этому аспекту больше внимания.

Самым заметным размещением 2020 года станет Airbnb. Сервис бронирования скорее всего выберет прямой листинг.

 

Из-за Брексита интерес к размещениям в Лондоне упал
Вопрос Брексита снизил интерес к IPO в Лондоне. За прошедший год только 34 компании провели там листинг. Этот минимальное количество с 2009 г. В целом британский фондовый рынок отстал по росту от прочих рынков. Индекс FTSE 100 вырос только на 13%, тогда как немецкий DAX прибавил 26%, а S&P 500 — почти 30%.

 

Объемы размещений в Гонконге на максимумах с 2010 года
Несмотря на сомнения экспертов, Гонконг показал солидную активность на фондовом рынке. За 2019 год благодаря IPO на местной бирже удалось привлечь более 38 млрд долл США. Это рекордная цифра, начиная с 2010 г.

Главным фактором такого успеха стало снятие запрета на размещение бумаг для компаний, в составе которых есть акции разных классов. Гонконг является прибежищем для компаний, которым не удалось привлечь средства на материковом Китае.

IPO компании Алибаба стало самым большим с 2010 года. Было привлечено 11 млрд долл США.

Эксперты полагают, что в 2020 году Гонконг останется сильной площадкой в сфере IPO. На ней происходят изменения регулятивного характера. Компании из Китая считают именно Гонконг приоритетной площадкой для размещения своих бумаг.

 

Материал подготовлен с участием Кати Вилсон,
ведущего аналитика брокерской компании UFT Group

Related Articles

0 Comments

No Comments Yet!

There are no comments at the moment, do you want to add one?

Write a comment

Write a Comment

Posts Calendar

Декабрь 2019
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
 1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031